118点大反弹 这58家公司股东悄悄

来源:新浪财经股票 2016-03-03 14:08:00

央妈对股市是真爱啊!2月29日晚降准之后,股市连续反弹,一扫前期千股跌停之阴霾。

​不过,牛熊交易室还是很冷静的看待反弹的,熊市中反弹并不少见,但大趋势是不改的。作为中国首家专注买方行为研究的机构,牛熊交易室(ID:niuxiong2016)发现,2016年以来,大股东虽然在种种政策压力之下不敢贸然大规模减持,但是背地里,各种暗渡陈仓、制造条件,大股东减持的迫切之心并没有因为股灾得到抑制。

对大股东而言,即便经历4次股灾,他们的利润还是厚厚哒。

1. 高管、个人股东净减持60亿

证监会18号文限制重要股东减持的有效期到1月8日正式解除,禁令失效之前,交易所加紧出台了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,其中对上市公司大股东以及董监高的减持又有更细化的规定,包括大股东通过集中竞价交易减持需提前15个交易日披露减持计划、大股东在3个月内通过集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%等。

政策在一定程度上限制了大股东的减持,加之市场的暴跌,还是有不少大股东认同公司当前的价值,减持大潮并未出现。

牛熊交易室统计发现,今年以来,上市公司重要股东合计进行了2235笔增持,增持股份数为36.71亿股,涉及金额超过400亿元。

与此同时,也有一些大股东已经迫不及待地进行减持,今年以来共发生了676次减持,减持股份数为17.05亿股,涉及金额达到270亿元。

从总体数据来看,无论是股份数还是投入的金额,大股东今年以来还是以增持为主,但是牛熊交易室发现,在公司、高管、个人三类大股东当中,高管和个人股东减持套现的金额则是明显大于增持金额的。

图2:各类股东今年以来增减持参考市值情况                                           数据来源:Wind、牛熊交易室(ID:niuxiong2016)

高管和个人股东今年以来合计减持6.27亿股,减持部分参考市值为139.11亿元;增持股份数为6.76亿股,增持部分参考市值为79.31亿元。也就是说,高管和个人股东今年以来净减持了将近60亿元股票,当中高管占了近40亿元,个人股东占了近20亿元。

60亿元是什么概念?还记得2月份中旬“社保基金入市”这一新闻吗?当时社保基金增资入市被视为反弹中的一大利好,涉及的金额也不过100亿元人民币,而在两个月时间内,高管和个人为主的大股东就已经套现了139亿元,净减持金额达到60亿元。

并且,从减持的时间上看,春节前后的市场反弹成为大股东减持的密集期,市场一上涨就迫不及待地减持,大股东对市场的信心如此脆弱,你还在等着接飞刀吗?

2.58家公司的大股东减持超亿元

牛熊交易室君发现,在今年遭遇大股东净减持的200多只股票当中,大股东套现超过1亿元的股票就有58只之多,而今年以来遭遇大股东减持超过5亿元的股票,共有10只。

表1:今年以来重要股东减持部分市值超过5亿元的股票   数据来源:Wind 牛熊交易室

牛熊交易室(ID:niuxiong2016)发现,为了掩护大股东减持套现,不少上市公司可谓是“煞费苦心”,各出奇招放出各种“烟雾弹”。

在春节前后的这波反弹当中,趁着虚拟现实(VR)概念的东风,奥飞动漫(002292.SZ)频频放出参股VR公司的利好,股价一度大涨超过40%。但在股价大涨的背后,大股东已经精准减持。

奥飞动漫公告显示,公司控股股东实际控制人蔡东青及其一致行动人蔡晓东、李丽卿已在2016年2月16日至2016年2月18日期间累计减持6000万股公司股份,占公司总股本的4.74%,减持所得扣除相关税费后的共计16.32亿元。

大股东减持过后,奥飞动漫2月24日开始股价掉头向下,近5个交易日以来跌幅超过15%。

更为奇葩的是,不少公司趁着年报行情十分“慷概”地抛出高送转预案,而背后的目的则是“司马昭之心”。

劲胜精密(300083.SZ)在1月24日就披露了公司10转增30股的高送转方案,但是公司业绩却巨亏了4.6亿元。高送转是何用意?

次日,劲胜精密就收到深交所关注函,深交所紧急追问:公司在去年前三季度巨亏逾2亿的情况下,推出如此高比例的转增股本预案,是否具备其合理性;并请公司补充披露,提议本次高送转的公司控股股东,以及其他持股5%以上股东和董监高,未来六个月内究竟有无减持意图。

果不其然,在劲胜精密的公告回复中,高送转的意图赤裸裸地曝光了。公告中指出,高送转方案系公司控股股东劲辉国际提议,本公告日后9个月内,存在提议人减持不超过5%公司股票的可能性。

同时,劲胜精密还无力地解释道,劲辉国际系外资企业,由其投资控股的劲胜精密于境内上市,使其在国内外的融资均受到局限,减持公司股票系出于偿债及投资需求。

这样的高送转地雷,投资人可得擦亮眼睛了。

3. 越减持越上涨?

一般而言,大股东大规模减持势必会对股价造成影响,同时,作为公司的内部人,他们的减持也在一方向体现了内部人对行业和公司前景的判断,大股东减持至少是股价高估的一大预警。

而在某些时候,大股东减持也未必就是一个利空,一些股价低的公司,为了“掩护”大股东出货,也不排除会有做高股价动力。

大股东减持真的不影响股价吗?牛熊交易室君为此做了个小小的统计。

牛熊交易室(ID:niuxiong2016)统计了有今年以来大股东减持的股票当中有具体减持变动区间的个股,发现,在大股东减持期间,股价平均上涨了1.65%,上涨家数占比约60%。

图3:重要股东减持期间股价涨跌幅分布  数据来源:Wind、牛熊交易室

从上图可以看出,大股东减持期间,大部分股票会录得10%以内的上涨,也就是说,为了方便减持,上市公司一般都会做高股价掩护出货。

但在减持之后呢?

牛熊交易室君统计发现,在今年以来的这批股票中,重要股东减持后5个交易日内,平均录得0.54%的涨幅,但是上涨家数则只占了52%。

图4:减持后5个交易日涨跌数量分布数据来源:Wind、牛熊交易室

从上图可以看出,大股东减持过后5个交易日内,股价录得下跌的股票数量增加,说明大股东减持对股价的负面影响在减持后开始体现。

谁说的大股东越减持股价越上涨,熊市当中大股东都在迫不及待地套现,不想被割韭菜的亲们还是应该好好掂量掂量吧。

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牛熊交易室

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