光大海外:予中生制药(01177.HK)目标21.3港元 维持“买入”评级

来源:东方财富网 2018-05-15 20:50:18

光大海外称,中生制药(01177.HK)作为国内第一梯队的创新药企业,质地优秀,上调公司18-20年的EPS分别为0.34、0.43和0.55元人民币(已考虑泰德并表、报表货币单位调整及肿瘤药降税影响)。目前港股医药板块对应18年平均估值约28倍,考虑公司为销售强劲的龙头公司,享受估值溢价,对现有产品给予18年38倍PE,对应每股14.9港元;对在研产品通过rNPV折现得到每股价值约6.4港元。结合分部估值法给予公司目标价21.3港元,维持“买入”评级。中生制药(01177.HK)收报19.36港元,涨1.04%,成交5.83亿港元,最新总市值1631.12亿港元。

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