上市前,雷军领了小米近100亿的大红包...

来源:搜狐新闻 2018-06-16 20:19:00

雷布斯98.3亿元的红包

引起了证监会关切

随着小米上市日益临近,小米公司的一些信息也越来越多的披露出来。

继6月11日证监会首次披露《小米集团公开发行存托凭证小米招股书》后,6月14日证监会发布《小米集团公开发行存托凭证申请文件反馈意见》,以84个问题24000多字对小米招股书中存在的相关问题进行反馈。同日,小米公司更新版的招股说明书在证监会网站披露,并对证监会的相关问题进行了回应。

从小米和证监会你来我往的文件中,事关小米CDR上市后大众投资者切身利益的一些公司经营细节和相关问题也得以披露,其中雷军获得价值98.3亿元的B类普通股股权激励一项颇为引人关注。

98.3亿元红包发放遭证监会询问

今年4月雷军通过其控制的Smart Mobile Holdings Limited获得了价值98.3亿元的B类普通股股权激励。

对雷军获此股权激励的理由,更新前的招股书称这是基于雷军对小米公司发展做出了“巨大贡献”,在程序上经董事会提议,获小米全体股东一致同意。此外,招股书称此次股权激励是互联网和高科技行业的普遍做法。

对此,证监会在其反馈意见中,要求小米进一步说明并披露此次雷军获此巨额红包的决策程序,“是否符合公司章程和关联交易制度及公司治理有关规定”。

更新版的招股说明书称,此项决策过程“可不实际召开会议而采取全体股东一致签署书面决议的方式”,且上市前作出的股东大会决议均以该方式作出。

除了决策程序合规与否外,还要考虑此项股权激励对上市后小米的利润影响。

小米五年不分红

2015至2017年,小米扣非净利润分别为-22.48亿、2.33亿、39.45亿,今年一季度扣非净利润则为10.38亿。

以此比对,雷军在小米上市前,一次性拿走了相当于小米2016年42倍、2017年2.5倍的利润。

由于此次股权激励产生的98.3亿元支付费用将会计入当期损益,因此,上市后的小米在2018年上半年和2018年整年将可能出现净利润大额为负的情况,也就是是说,上市后的小米的利润将很可能因为该项股权激励而大幅亏损。

或许是考虑到上市后盈利的黯淡预期,小米在更新版的招股说明书中表示,未来五年内暂时没有股利分配的计划。

雷军套现需过利润关

有分析认为,此次雷军获得价值98.3亿元的0.639亿份B类普通股便于上市后减持套现。

据更新版的招股书显示,目前雷军通过Smart Mobile HoldingsLimitied和Smart Player Limited持有小米31.4124%股权,为小米控股股东。其中Smart Mobile Holdings Limited持股6.519亿股,持股比例31.1296%。

在投票权方面,基于每一A类普通股股份有10份投票权,每一B类普通股有1份投票权的股权设计,雷军通过Smart Mobile HoldingsLimitied和Smart Player Limited持有的A类及B类股票享有小米55.7%的投票权。

此外,根据小米其他股东和雷军签署的投票权委托协议,雷军实际控制另外2.2%的投票权,共计控制发行人57.9%的投票权,是小米的实际控制人。

从雷军目前持有的小米股票数量和享有的小米投票权比例来看,雷军确实有上市后减持小米股票的空间。

但是,这并不意味着雷军可以在上市后毫无顾忌的减持。

鉴于国内股票市场“散户”化特征,以及国家希望通过CDR形式鼓励互联网、大数据、云计算、人工智能等高新技术产业和战略新兴产业等新经济业态的公司在国内上市,并以资本助力新经济业态健康发展,国家在CDR的相关配套政策上注重投资者合法权益的保护。

比如,证监会引入多方位的投资者保护措施,其中就包括“为加强对尚未盈利试点企业的控股股东、实际控制人和董事、高级管理人员的约束,强化其对投资者的责任意识,在试点企业实现盈利前,上述人员不得减持上市前持有的股票”。

为此,我们在更新的招股说明书中看到,雷军承诺上市后三年不主动放弃小米实际控制人地位,并且股份减持将遵守此次上市证券交易所的相关规定。

文:《中国新闻周刊》新媒体记者 韩忠强

值班编辑:张茹

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