暴跌1周后美股“红”了 这头牛“稍息”还是“骨折”

来源:凤凰新闻 2018-10-13 12:34:45

本周全球股市在美股带领下纷纷重挫,美债利率走高、风险偏好恶化及全球经济基本面下行成主因。

本周全球市场在美股的带领下均出现大跌。根据数据宝统计,美国三大股指本周集体大跌,均创3月以来最大单周跌幅,周五美国三大股指集体收涨,道指收涨1.15%,纳指收涨2.29%。

受美股表现拖累,亚洲股市亦跟随美股下跌而下挫,但周五有所回暖。MSCI明晟亚太地区(除日本)指数周四触及19个月低位;A股再现千股跌停,沪指失守“熔断底”后跌破2600点关口,创下2014年11月28日以来新低;日经指数、韩国KOSPI指数跌幅均较大;新加坡股市延续跌势至第六日,周五有所回升。

欧洲股市同样下挫,周三创下6月来表现最差的一天。德国DAX 30指数、法国CAC 40指数、英国富时100指数、意大利富时MIB指数周三至周五连续三日下跌。

大部分分析师认为,美股此番表现主要有三个原因:美债利率走高、风险偏好恶化及全球经济基本面下行。美国总统特朗普将将股市2月份以来最严重的跌势归咎于“已经失控”的美联储。

也有市场人士认为,此前美股牛市的延续很大程度上的确得益于特朗普的减税政策,在美联储持续加息背景下,这些刺激政策退出后美国经济以及美股可能会遭到冲击。

美债收益率近期狂飙突进,引发了投资者的恐慌情绪。上周五,十年期美债收益率上扬至2011年5月以来新高。本周所有所回调,但依然位于高点,最新收盘价为3.17%。

美国公债收益率攀升不仅促使投资者规避风险资产,同时引发了全球大宗商品的回落、黄金上涨。华尔街最著名的通胀怀疑论、法国兴业银行(15.330, 0.31, 2.06%)的大空头分析师Albert Edwards认为10年期美债收益率突破了3.05%一线后,上升动能会开始减弱。对美股长牛最大的威胁不是美债收益率进一步走高,而是债券收益率崩跌和映射出的经济衰退。

此外,国际货币基金组织(IMF)也在周二警告称,紧张的全球贸易局势可能会导致风险情绪突然恶化,引发全球资本市场大幅调整,导致全球金融状况急剧收紧。同时,IMF将2018及2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%,为2016年7月以来首次下调。不仅如此,IMF也下调美国和中国2019年经济增长预估,称两国关税战的很大一部分影响要到明年才会感受到。

美国财长姆努钦在印尼巴厘岛举行的IMF年度会议间隙接受采访时表示,美国经济强劲,通胀仍在控制之中,美股两日暴跌为“自然修正”。

Amundi SA首席投资官Pascal Blanque则表示,市场焦点已转移到美国新一轮财报季。目前摩根大通、花旗集团和富国银行已经率先打响美股三季度财报期,而周五美国的表现也有所回升,银行股一度领涨大盘;美股科技股、芯片类股集体反弹,中概股普涨。

异动股票分析

美股摩根大通本周下跌6.69%,据公司周五盘前公布的财报显示,该公司第三季度每股收益和营收均超预期。分析师认为,尽管利率上涨和经济强劲利好银行股,但目前美国大型银行股已经陷入熊市领域。

法国LVMH集团本周下跌8.47%,对中国需求放缓的担忧拉低奢侈品类股,摩根士丹利下调该行业评级至“表现逊于大盘”。公司在周二收盘后公布业绩,称其第三季时装和皮具产品业务表现好于预期。

澳股澳新银行本周下跌6.17%。此前,澳新银行称其2018年全年现金利润将“受到额外费用的影响,包括客户补偿、软件和其他项目加速摊销。”

热门公司回看

中概股蔚来汽车本周上涨19.17%,特斯拉除创始人埃隆·马斯克之外最大的外部股东巴美列捷幅投资公司(Baillie Gifford)在提交给SEC的监管文件显示,其持有蔚来汽车8530万股股票,占比11.4%。此外,本周一德意志银行分析师Vincent Ha和摩根士丹利分析师Jack Yeung分别给出了“买入”和“增持”评级,以及9.5美元、8.5美元的目标股价。

美股Square本周下跌21.4%。周三,Square宣布其首席财务官Sarah Friar将辞去公司职务,以赴任社交网络服务公司Nextdoor的首席执行官。SunTrust分析师Andrew Jeffery指出,Friar在Square公司中的影响力甚至高过CEO多西。此外,BTIG重申对Square, Inc.的“卖出”评级以及30美元的目标股价。

美股亚马逊本周下跌5.35%,此前,巴克莱发布研报警告称,受外汇环境、欧洲监管变化、世界杯及分析师虚高的增长目标等不利因素的影响,三季度互联网公司将迎来波动的财报季。巴克莱预计,三季度亚马逊财报将喜忧参半。此外,美国邮政拟提高向亚马逊收取的邮递服务费用。几个月前,美国总统特朗普批评美国邮政给予了亚马逊过多优惠。

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