原油周评:周线五连跌!四十四年最惨!技术性熊市!

来源:东方财富网 2018-11-10 15:51:31

【原油周评:周线五连跌!四十四年最惨!技术性熊市!】刚刚过去的一周,国际油价延续前几周的跌势,美原油主力合约周线下跌4.76%,为连续第五周下跌,油从10月峰值下跌22%,宣告进入技术性熊市;日线级别也是连续连续十个交易日下跌,录得1984年以来最长跌势。美国对伊朗的制裁力度不及市场预期,全球原油供应增加而且增速快于市场预期、库存增加、对经济放缓的担忧对油价打压明显。(汇通网)

刚刚过去的一周,国际油价延续前几周的跌势,美原油主力合约周线下跌4.76%,为连续第五周下跌,油从10月峰值下跌22%,宣告进入技术性熊市;日线级别也是连续连续十个交易日下跌,录得1984年以来最长跌势。美国对伊朗的制裁力度不及市场预期,全球原油供应增加而且增速快于市场预期、库存增加、对经济放缓的担忧对油价打压明显;不过,周末一些产油国可能会讨论明年再次减产的选项,油市短线可能会迎来一波修正行情。

布伦特原油也自4月初以来首次跌破每桶70美元,最低触及69.13美元/桶,为4月11日以来最低;自10月初触及四年高位以来下跌多达20%,周线五连阴。

★美国对伊朗的制裁力度不及预期

周一(11月5日)美国对伊朗能源行业的制裁开始生效,不过美国给予八个伊朗石油进口国和地区临时性豁免,允许他们在180天内继续购买伊朗石油;整体制裁力度远不及市场预期,令市场对供给过剩的担忧显著升温。

数月来,市场普遍认为美国制裁伊朗会令供给显著较少,美油也一度因此创下了逾三年半新高至76.90美元/桶;但部分国家和地区获制裁豁免的消息打压油价。

Price Futures Group分析师Phil Flynn指出,关于制裁,关于豁免,有很多疑问,市场质疑制裁是否会像之前预想的那样影响市场。

Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示,场现在将指望OPEC和非OPEC产油国抑制产量,因美国给予八个伊朗石油进口国和地区临时性豁免,这实际上增加了供应。

★美国产量创历史记录新高

原本市场担心美国对伊朗的制裁本周生效,将降低全球原油库存,并导致部分地区出现短缺。但除了美国的制裁力度不及预期,产油国增产已盖过伊朗原油供应下降带来的影响。美国、俄罗斯和沙特石油产量正处于或接近历史最高水平,日产量超过3300万桶,加剧了投资者对供给过剩的担忧。

EIA周三(11月7日)数据显示,上周美国原油库存增加580万桶,较分析师预期多逾一倍;汽油库存也意外增加;美国原油日产量达到1160万桶,创记录新高。

瑞穗期货董事Bob Yawger指出,美国石油库存增加、OPEC生产过剩和伊朗制裁力度减弱,三方面因素叠加在一起,对油价打压明显;目前美国产量已超过俄罗斯,成为全球最大的产油国。产量上升是一个巨大的跳跃,而不仅仅是增加一点点。

北京时间周六(11月10日)凌晨数据显示,本周美国新增活跃钻机上升至2015年3月来最高的886座,为五周来第四周增加。

★EIA上调美国产量预期,下调需求预期增速

受国际贸易局势影响,2019年经济成长将放缓,这会拖累原油的需求增速预期,石油输出国组织(OPEC)和其他预测机构的报告显示,随着需求放缓,全球石油市场可能在2019年出现供过于求;这也令油价承压。

美国能源信息署(EIA)周二(11月6日)公布的原油市场月报显示,因国内页岩油产量激增,2019年美国原油日产量料平均为1206万桶,较预期提前突破1200万桶的里程碑。

需求方面,EIA将2018年全球原油需求增速预期维持在152万桶/日不变,但将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至144万桶/日。

另外,周五(11月9日)数据显示,10月生产者价格指数连续第四个月下跌,受到内需放缓和企业活动下降的影响,该报告也对原油需求增速预期有所拖累。

RBC Capital Markets大宗商品策略师Michael Tran表示,市场在一个月的时间有很大的变化,市场人气已从数年来最乐观——仅几周前许多人还预期油价升至100美元——转变为自2016年价格低谷以来最弱。

★“柳暗花明又一村?”

汇通网提醒,多重利空持续打压油价,令美油跌创2月底以来新低,布油也跌创近半年新低,技术面已经宣告进入熊市,但多头仍有机会,至少短线的机会非常大。

一方面是因为,OPEC与其盟友有可能在2019年重新减产。

俄罗斯塔斯社(TASS)周三报导,一名OPEC匿名消息人士称,俄罗斯和沙特阿拉伯已经开始就2019年可能削减石油产量展开双边讨论。

据汇通网观察,11月11日OPEC部长和盟国将在阿布扎比举行会谈,讨论包括明年再次减产的选项,投资者需要重点关注。

另一方面,中国海关总署的数据显示,10月原油进口同比飙升32%,达到4080万吨或961万桶/日,高于9月份的905万桶/日。之前创下的日进口规模纪录是2018年4月触及的960万桶/日。

同时,中国1-10月原油进口同比增长8.1%至3.7716亿吨,或906万桶/日,料将创下又一个进口最高纪录年。这表明目前中国原油的需求依然非常强劲。

另外,美油在2017年上半年也曾从55.24附近跌至42.05附近,技术面也宣告进入技术性熊市,但随后金价开启了超过了一年的涨势;尽管目前油价和当时所处的价位包括基本面的情况都有很大差异,中线油价重拾涨势的可能性还比较低,但短线持续下跌后,油市面临非常强的调整需求,多头短线存在反攻的机会。

(美原油主力合约周线图)

★后市前瞻

除了11月11日OPEC部长和盟国将讨论减产需要关注,下周还将迎来OPEC原油市场月报和IEA原油市场月报,投资者也需要予以关注;同时,需要留意空单的获利回补情况。

(文章来源:汇通网)

点击查看原文

相关链接